Le traité fiscal indo-mauricien vu par la presse indienne

Le nouveau traité de non double-imposition fiscale entre l’île Maurice et l’Inde a été signé mardi 10 mai. L’accord a été ratifié par le Secrétaire financier Dev Manraj et le haut-commissaire indien Anup Kumar Mudgal.

Trois points essentiels à retenir dans ce nouvel accord :

• Le traité actuel arrive à expiration le 1er avril 2017. Mais l’Inde a donné une « assurance ». À savoir que tous les investissements qui ont été faits avant le 1er avril 2017 seront « sauvegardés ». C’est-à-dire que les compagnies qui utilisent l’île Maurice comme plateforme vers l’Inde, dans le cadre du traité, continueront à ne pas payer la Capital Gains Tax en vigueur en Inde, en conformité avec l’article 13 du traité de non double-imposition. Une mesure qui « apportera un afflux d’investissements à l’île Maurice », précise le ministre de la Bonne gouvernance et des Services financiers Roshi Bhadain en conférence de presse mardi 10 mai. Il dit s’attendre à l’implantation de plusieurs autres sociétés offshores dans les mois à venir.
• L’Inde a agréé à une période de « transition » avec la partie mauricienne. Elle s’étendra du 1er avril 2017 au 31 mars 2019. Tous les investissements faits à cette date vers l’Inde en passant par l’offshore mauricien seront assujettis, à hauteur de 50 %, à une Capital Gains Tax selon la juridiction mauricienne, et pour 50 % selon celle de l’Inde. De ce fait aucune Capital Gains Tax ne sera payée pour ce qui est des 50 % de la partie mauricienne dans la mesure où cette taxe n’existe pas à l’île Maurice. Les 50 % restants le seront selon la législation indienne. « Nous serons, durant cette période, toujours aussi compétitifs que les autres juridictions », souligne Roshi Bhadain.
• Pour les banques qui ont des emprunts qui ont été structurés et assignés à l’île Maurice, les intérêts ne seront pas taxables en Inde jusqu’au 1er avril 2017. Ils bénéficieront, de ce fait, de la même « protection » susmentionnée.

Cet accord signé entre l’île Maurice et l’Inde sur le traité de non double-imposition fiscale occupe les colonnes de plusieurs médias indiens. Selon plusieurs journaux indiens, les autorités indiennes semblent se réjouir qu’un consensus ait pu être trouvé avec le gouvernement mauricien et qui, selon elles, leur est favorable. Le journal Economic Times of India affirme que cet accord aura un impact sur les investissements étrangers entre les deux pays. Des observateurs indiens parlent de « significant impact », pour reprendre l’Economic Times of India. Cet accord, selon eux, aura des répercussions sur les investissements étrangers qui transitent par l’île Maurice pour se diriger vers l’Inde. L’île Maurice, selon l’Economic Times of India, représente une source de Foreign Direct Investment de 34 % en Inde contre 16 % de Singapour. Le nouveau protocole d’accord, selon des observateurs indiens, adressera les problèmes longtemps non résolus sur les abus des traités et les allers-retours des fonds attribués au traité indo-mauricien. Le journal The Hindu Business Line affirme lui que l’île Maurice perd son lustre comme un conduit pour les investissements en Inde avec les deux pays modifiant leur double pacte dans le cadre des efforts visant à réprimer les abus de convention. Le gouvernement indien compte à présent améliorer l’échange d’informations entre l’Inde et l’île Maurice, selon le communiqué officiel cité par les journaux indiens.

Yaasin Pohrun

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• [Capital Mind] The Simplified Version: What It Means When Mauritius Based Investors Are Taxed in India From 2017
• [Hindu Business Line] : India, Mauritius plug loopholes in tax treaty
• [The Indian Express] India, Mauritius amend tax treaty, capital gains to come under tax net
• [Hindustan Times] India amends Mauritius treaty, capital gains to be taxed  
• Ci-dessous un communiqué émis par le ministère des Finances indien sur le traité  fiscal indo-mauricien :  Press Information Bureau Government of India Ministry of Finance 10-May-2016 18:12 IST India and Mauritius sign the Protocol for amendment of the Convention for the Avoidance of Double Taxation and the Prevention of Fiscal Evasion with respect to Taxes on Income and Capital Gains The Protocol for amendment of the Convention for the avoidance of double taxation and the prevention of fiscal evasion with respect to taxes on income and capital gains between India and Mauritius was signed by both countries today at Port Louis, Mauritius. The key features of the Protocol are as under:
  1. Source-based taxation of capital gains on shares: With this Protocol, India gets taxation rights on capital gains arising from alienation of shares acquired on or after 1st April, 2017 in a company resident in India with effect from financial year 2017-18, while simultaneously protection to investments in shares acquired before 1st April, 2017 has also been provided. Further, in respect of such capital gains arising during the transition period from 1st April, 2017 to 31st March, 2019, the tax rate will be limited to 50% of the domestic tax rate of India, subject to the fulfillment of the conditions in the Limitation of Benefits Article. Taxation in India at full domestic tax rate will take place from financial year 2019-20 onwards.
  2. Limitation of Benefits (LOB): The benefit of 50% reduction in tax rate during the transition period from 1st April, 2017 to 31st March, 2019 shall be subject to LOB Article, whereby a resident of Mauritius (including a shell / conduit company) will not be entitled to benefits of 50% reduction in tax rate, if it fails the main purpose test and bonafide business test. A resident is deemed to be a shell/ conduit company, if its total expenditure on operations in Mauritius is less than Rs. 2,700,000 (Mauritian Rupees 1,500,000) in the immediately preceding 12 months.
  Iii         Source-based taxation of interest income of banks: Interest arising in India to Mauritian resident banks will be subject to withholding tax in India at the rate of 7.5% in respect of debt claims or loans made after 31st March, 2017. However, interest income of Mauritian resident banks in respect of debt-claims existing on or before 31st March, 2017 shall be exempt from tax in India. iv         The Protocol also provides for updation of Exchange of Information Article as per international standard, provision for assistance in collection of taxes, source-based taxation of other income, amongst other changes.   Major impact: The Protocol will tackle the long pending issues of treaty abuse and round tripping of funds attributed to the India-Mauritius treaty, curb revenue loss, prevent double non-taxation, streamline the flow of investment and stimulate the flow of exchange of information between India and Mauritius. It will improve transparency in tax matters and will help curb tax evasion and tax avoidance. At the same time, existing investments, i.e. investments made before 1.4.2017 have been grand-fathered and will not be subject to capital gains taxation in India. **********