Le salarié gagnant ou perdant ?

L’analyse du passage au NPPF, qui doit absorber le NSF, le PRGF et remplacer la CSG au 1er juillet 2027, montre une situation contrastée pour le salarié. Il ne s’agit pas d’une perte ou d’un gain uniforme, mais d’un changement structurel majeur qui déplace les bénéfices et les risques.

Les gains pour le salarié

• Augmentation du salaire net immédiat : Pour un salarié gagnant moins de Rs 50 000, les retenues actuelles sont de 2,5 % (1,5 % CSG + 1 % NSF). Avec le NPPF, la déduction salariale tombe à 1,5 %, ce qui augmente le salaire à emporter chaque mois.
• Droit de propriété et transparence : Contrairement à la CSG, qui était un système « pay-as-you-go » où les fonds étaient dépensés par l’État pour financer diverses allocations sociales, le NPPF repose sur des comptes individuels. Chaque roupie cotisée appartient au salarié et est accumulée en son nom.
• Préservation des acquis : Les points accumulés sous l’ancien système NPF ne sont pas perdus ; ils sont convertis en monnaie et transférés sur le compte individuel NPPF du travailleur.

Les pertes et risques majeurs

• Réduction de l’assiette de calcul : C’est le point de perte le plus important. Les contributions au PRGF (4,5 %) étaient calculées sur la rémunération totale (incluant bonus, heures supplémentaires et primes). Le NPPF sera calculé exclusivement sur le salaire de base.
• Conséquence : Les salariés ayant une forte part de revenus variables verront la base d’épargne pour leur retraite diminuer significativement.
• Fin de la « Gratuity » garantie : Sous le régime du PRGF, le salarié avait l’assurance de toucher une somme forfaitaire correspondant à 15 jours de salaire par année de service. Le NPPF étant un régime à cotisations définies, le montant final de la pension dépendra de la performance des investissements du fonds, transférant ainsi le risque financier sur le salarié.
• Absorption du NSF et du PRGF : Ces deux fonds, qui fournissaient auparavant des prestations distinctes (souvent sous forme de lump sum ou de gratification), sont fusionnés dans une pension mensuelle globale (avec option de lump sum). Pour certains analystes, cela prive l’employé d’une « gratuité » (gratuity) fixe à laquelle il avait droit séparément de sa pension.
• Baisse de l’effort global de l’employeur : Si l’on additionne les taux actuels de l’employeur (3 % CSG + 2,5 % NSF + 4,5 % PRGF = 10 %), le passage à un taux patronal NPPF de 7,5 % (pour les salaires moins de Rs 50 000) représente une économie pour l’employeur et potentiellement une valeur totale cotisée moindre pour le salarié sur le long terme.