Christophe Panhard : «Maurice en route pour devenir un véritable centre d’expertise financière mondial»

Christophe Panhard, banquier, ex-EDHEC Business School et Chief Client Relationship Officer de Necker Finance, fait valoir que le « secteur financier mauricien connaît une transformation rapide qui renforce son attractivité auprès d’investisseurs et de familles à travers le monde. » Il indique également que Maurice doit être capable d’attirer des talents qualifiés, « qu’ils viennent de l’étranger ou qu’ils soient issus de la diaspora mauricienne ».

Comment expliquez-vous les bonnes performances annuelles du secteur bancaire mauricien en dépit des deux chocs occasionnés par la covid-19 et le conflit militaire en Ukraine ?
La résilience exceptionnelle du secteur bancaire mauricien révèle la sagesse d’une stratégie sur le long terme fondée sur trois piliers fondamentaux. D’abord, nos organismes ont privilégié une approche prudente qui transcende les cycles économiques - capitalisation robuste, diversification géographique et innovation technologique anticipée. Cette vision nous a permis de transformer la crise en catalyseur d’accélération numérique.

Ensuite, l’écosystème mauricien s’appuie sur un cadre de gouvernance financière structuré, résultant d’une coordination active entre la Banque de Maurice, les organismes concernés et les autorités publiques. Cette coordination stratégique a facilité une réponse agile aux chocs exogènes, maintenant la fluidité du crédit tout en préservant la stabilité systémique.

Enfin, notre positionnement géostratégique au cœur de l’océan Indien nous confère une diversification naturelle des revenus. Nos banques puisent leur force dans un portefeuille de marchés complémentaires, créant ainsi une résilience structurelle face aux turbulences mondiales. Cette approche multipolaire s’avère aujourd’hui prophétique dans un monde de plus en plus fragmenté.

En tant que gestionnaire de fonds et de biens, quel regard portez-vous sur ce secteur à Maurice ?
Le secteur financier mauricien connaît une transformation rapide qui renforce son attractivité auprès d’investisseurs et de familles à travers le monde. Grâce à un environnement réglementaire solide, une stabilité politique et une volonté affirmée d’ouverture, Maurice se positionne comme une plateforme de référence pour la gestion de patrimoine à l’échelle régionale et internationale, et attire une clientèle internationale de plus en plus sophistiquée.

Chez Necker Finance, nous constatons une montée en puissance de la demande pour des solutions patrimoniales personnalisées, allant de la structuration et de la transmission intergénérationnelle à un accompagnement stratégique sur le long terme. Nos clients individuels — qu’il s’agisse d’entrepreneurs africains, de familles fortunées ou d’expatriés européens — recherchent un partenaire de confiance, capable de conjuguer maîtrise de la complexité réglementaire internationale et protection de leurs intérêts patrimoniaux. Quant à nos clients institutionnels, ils s’orientent vers une expertise technique rigoureuse et des solutions à forte valeur ajoutée. Cette dynamique confirme que Maurice n’est plus seulement une plateforme de structuration : le pays est en route pour devenir un véritable centre d’expertise financière reconnu mondialement.

Pour aller plus loin, certains défis doivent encore être relevés, notamment lorsqu’il s’agit : d’attirer des talents qualifiés, qu’ils viennent de l’étranger ou qu’ils soient issus de la diaspora mauricienne. Il faut aussi accélérer la simplification et la numérisation des processus bancaires et  favoriser une coordination accrue entre tous les acteurs publics et les opérateurs privés afin de renforcer l’attractivité et l’efficacité de la place. Necker Finance est pleinement engagée dans cette ambition collective. Nous contribuons activement aux groupes de travail organisés par les autorités pour faire évoluer l’écosystème financier mauricien, et offrir aux clients un environnement toujours plus fluide, transparent et tourné vers l’avenir.

Pourquoi le grand public mauricien n’est-il pas si enclin à réaliser des placements dans des fonds d’investissement et préfère placer ses économies dans des banques ?
Cette préférence pour la sécurité bancaire traditionnelle s’enracine dans un héritage culturel compréhensible, mais aujourd’hui inadapté aux réalités économiques contemporaines. L’aversion au risque, historiquement justifiée, devient paradoxalement un risque en soi dans un environnement inflationniste où l’immobilisme érode le pouvoir d’achat.

Nous assistons cependant à une révolution silencieuse des mentalités. L’émergence d’une classe moyenne éduquée et connectée transforme progressivement la perception de l’investissement. Les Mauriciens comprennent désormais que la véritable prudence consiste à diversifier intelligemment plutôt qu’à subir passivement l’érosion monétaire.

Notre mission transcende la simple intermédiation financière : nous sommes des éducateurs, des accompagnateurs de cette transition culturelle. Cette responsabilité nous oblige à une pédagogie financière irréprochable, transformant la complexité technique en opportunités accessibles et compréhensibles. Les résultats de cette approche sont encourageants et confirment l’évolution des comportements d’épargne de nos concitoyens.

À ce jour, existe-t-il des produits financiers de nature à intéresser le grand public ?
L’écosystème financier mauricien a connu une sophistication remarquable, démocratisant l’accès à des instruments d’investissement jadis réservés aux grandes fortunes. Aujourd’hui, nos concitoyens peuvent accéder à des solutions diversifiées. Il y a fonds multi-actifs, produits structurés à capital protégé, ETF mondiaux, investissements immobiliers internationaux et encore Private Equity - le tout avec des tickets d’entrée remarquablement accessibles.

Cette démocratisation s’accompagne d’une révolution dans la présentation et la structuration de ces produits. Nous privilégions désormais la transparence absolue : frais explicites, projections réalistes, analyses de risques détaillées. Cette approche pédagogique facilite l’appropriation par des investisseurs moins aguerris.

Chez Necker Finance, nous avons également développé une méthodologie propriétaire d’allocation d’actifs, qui repose sur une diversification rigoureuse et une architecture ouverte. Nos allocations intègrent l’ensemble des classes d’actifs : actions, obligations, fonds, matières premières, ainsi que des investissements alternatifs tels que la dette privée, les produits structurés ou encore le private equity, en fonction des objectifs patrimoniaux et du profil de chaque client. Chaque solution s’accompagne de projections chiffrées, de stress tests historiques et prospectifs, offrant une visibilité concrète sur le parcours d’investissement. Cette exigence d’excellence, autrefois réservée à nos clients les plus fortunés, est désormais accessible à l’ensemble de nos investisseurs.

Le marché des monnaies numériques peut-il se développer à Maurice, et sous quelles conditions ?
Maurice possède tous les attributs pour devenir un laboratoire d’innovation responsable dans l’univers des actifs numériques. La Financial Services Commission a mis en place un cadre réglementaire structuré et progressif pour encadrer le développement des monnaies numériques et des actifs virtuels. Le point culminant de ces initiatives a été l’adoption de la Virtual Asset and Initial Token Offering Services Act 2021, entrée en vigueur le 7 février 2022.

Cependant, bâtir un écosystème crypto-financier durable exige une approche holistique. Au-delà du cadre réglementaire, nous devons aussi développer un véritable hub technologique : formation spécialisée des professionnels, éducation financière du public, définition précise des obligations des plateformes d’échange, stratégie nationale de positionnement régional.

Les technologies sous-jacentes offrent des applications concrètes révolutionnaires : titres de propriété digitaux, paiements transfrontaliers instantanés, trade finance automatisé. Dans le contexte mauricien, ces innovations peuvent révolutionner les échanges avec l’Afrique, notamment en renforçant notre rôle de passerelle financière régionale.

Le succès dépendra de notre capacité à orchestrer un dialogue permanent entre innovation et régulation, impliquant régulateurs, banques traditionnelles, startups technologiques et institutions académiques. Cette gouvernance collaborative garantira la protection des investisseurs tout en favorisant l’émergence d’une finance moderne et inclusive.

Parlez-nous des qualités d’un professionnel comme vous, spécialisé dans la finance ?
L’excellence dans notre métier repose sur un équilibre subtil entre expertise technique et intelligence relationnelle. La maîtrise des instruments financiers et des réglementations internationales constitue le socle indispensable, mais c’est la capacité, en toute indépendance, à traduire cette complexité en solutions concrètes et accessibles qui distingue véritablement un conseiller d’exception.

Au cœur de notre profession se trouve l’art de la pédagogie financière : il faut savoir transformer les analyses quantitatives en recommandations personnalisées, adapter notre discours aux spécificités de chaque client, ou encore anticiper les besoins non exprimés. Cette approche exige une écoute active permanente et une empathie professionnelle développée.

L’intégrité représente notre boussole morale. Savoir dire non, reconnaître les limites d’un produit, privilégier l’intérêt client sur l’opportunité commerciale immédiate - ces principes forgent une réputation durable et une relation de confiance authentique.

Enfin, notre métier étant fondamentalement collaboratif, l’excellence s’épanouit également dans le travail d’équipe. Nos analystes, nos spécialistes sectoriels, nos experts juridiques et fiscaux, répartis entre nos bureaux de Genève et de Maurice, forment un écosystème dans lequel chaque expertise se complète pour offrir une vision à 360 degrés. Cette intelligence collective constitue la véritable valeur ajoutée de notre approche, transformant chaque conseil en une création sur mesure, adaptée aux défis uniques de chaque client.

De quelle manière le secteur des finances s’est-il internationalisé et à quels risques expose-t-elle l’économie mondiale ?
La révolution financière contemporaine transcende les simples évolutions technologiques pour redéfinir fondamentalement l’architecture économique mondiale. Aujourd’hui, un investisseur mauricien accède instantanément aux marchés américains, européens ou asiatiques, participant à une démocratisation sans précédent de l’investissement international.

Cette interconnexion génère des opportunités extraordinaires : diversification géographique optimale, accès aux champions mondiaux de la croissance, participation aux révolutions technologiques planétaires. Les investisseurs mauriciens peuvent aujourd’hui construire des portefeuilles véritablement globaux, capturant la croissance mondiale dans toute sa diversité.

Cependant, cette fluidité comporte des vulnérabilités systémiques. Les crises se propagent désormais à la vitesse de la lumière, transformant les chocs locaux en tempêtes mondiales. Cette réalité exige une gouvernance financière internationale renforcée, une coopération active entre régulateurs et une responsabilisation accrue des acteurs privés.

Dans ce contexte, l’accompagnement par un gérant indépendant s’avère plus que jamais essentiel. Seul un expert affranchi de tout conflit d’intérêts peut analyser les risques globaux avec objectivité, construire des allocations alignées sur les objectifs patrimoniaux du client et adapter la stratégie à un environnement en constante mutation.

L’enjeu central réside ainsi dans l’équilibre entre innovation et stabilité. Une finance mondialisée sans gouvernance commune engendre instabilité et inégalités. Inversement, une régulation intelligente, conjuguée à une gestion indépendante et éclairée, peut transformer cette interconnexion en moteur de croissance équilibrée, résiliente et inclusive. Notre responsabilité, en tant que professionnels aguerris du monde de la finance, consiste à bien naviguer cette complexité tout en préservant les intérêts de nos clients et la stabilité systémique.

Quelles peuvent être les répercussions de la nouvelle politique tarifaire décidée par le président Trump sur votre profession ?
Les politiques protectionnistes américaines illustrent parfaitement la complexité géopolitique contemporaine et ses implications financières. Toute mesure de cette ampleur génère de multiples ondulations : volatilité accrue des marchés, redistribution des flux d’investissement, reconfiguration des chaînes de valeur mondiales.

Pour notre profession, ces bouleversements représentent simultanément un défi et une opportunité. Notre agilité stratégique nous permet de réorienter rapidement les allocations sectorielles et géographiques, de capturer les opportunités émergentes tout en préservant une vision de long terme. Cette capacité d’adaptation différencie les gestionnaires d’élite des simples suiveurs de tendances.

La diversification structurelle de nos portefeuilles, combinée à notre expertise géographique, permet à Necker Finance d’aborder ces turbulences avec sérénité. Plutôt que de les subir, nous les anticipons activement et les convertissons en leviers d’opportunités pour nos clients.

Ces épisodes renforcent également notre rôle pédagogique auprès de notre clientèle, les sensibilisant aux bénéfices de la diversification internationale, de la résilience des portefeuilles et de la gestion active des risques géopolitiques. 

Par ailleurs, les questions sous-jacentes - endettement public américain, prépondérance du dollar - appellent à une réflexion stratégique sur l’évolution du système monétaire international et de ses implications pour nos allocations futures.

Les professionnels comme vous disposent-ils de toutes les informations indispensables pour un investissement partout dans le monde ?
L’ère contemporaine nous offre un accès sans précédent à l’information financière mondiale, diffusée en temps réel par une multitude de sources sophistiquées. Paradoxalement, notre défi principal n’est plus quantitatif, mais qualitatif : distinguer l’information pertinente du bruit ambiant, hiérarchiser les signaux, contextualiser les données. L’intelligence financière moderne exige une capacité de synthèse exceptionnelle, combinant analyses quantitatives rigoureuses et compréhension qualitative des enjeux. 

Chez Necker Finance, notre approche repose sur plusieurs piliers : bases de données financières internationales de premier plan, recherches macroéconomiques propriétaires, outils d’intelligence artificielle avancés, mais surtout un réseau de partenaires spécialisés à Maurice et en Europe. Nos équipes, présentes à la fois à Maurice et à Genève, couvrent des domaines clés tels que la fiscalité, le droit, l’immobilier et la technique financière. Cette infrastructure ouverte nous permet de croiser les analyses quantitatives avec notre expertise terrain et notre compréhension approfondie des besoins clients.

Car au-delà des modèles mathématiques, chaque situation demeure unique : aspirations familiales, contraintes réglementaires spécifiques, sensibilité au risque individuel et  objectifs générationnels. Notre valeur ajoutée réside dans cette capacité d’interprétation humanisée, personnalisée et intégrant les dimensions émotionnelles et patrimoniales. Cette approche différenciée nous permet de traverser les cycles économiques et les bouleversements géopolitiques en préservant les intérêts de nos clients.

Les escroqueries comme celle de Bernard Madoff sont-elles encore possibles ?
L’affaire Madoff a constitué un électrochoc salutaire pour notre industrie, catalysant une refonte complète des standards de contrôle et de transparence. Les garde-fous actuels - séparation stricte des fonctions, due diligence systématique, obligations de reporting renforcées, normes comptables strictes - ont considérablement élevé le niveau de sécurité.

Cependant, seule une vigilance permanente peut prétendre à une protection efficace. L’innovation technologique, malgré ses bénéfices considérables, génère de nouveaux vecteurs de risque : plateformes fictives, manipulations algorithmiques, usurpations d’identité numérique. Cette réalité exige une adaptation constante de nos protocoles de sécurité.

Au sein de Necker Finance, nous avons développé un processus de sélection particulièrement rigoureux pour nos contreparties. Nous collaborons exclusivement avec des institutions régulées par des autorités de supervision reconnues mondialement, présentant un historique irréprochable en matière de conformité et de gestion des risques. Nos mécanismes de contrôle continu nous permettent de détecter tout changement dans les pratiques ou la solvabilité de nos partenaires.

De plus, notre philosophie repose sur la sélection de fonds régulés avec des track records transparents et vérifiables. Cette approche disciplinée, bien qu’apparemment conservatrice, constitue le fondement de la confiance que nous accordent nos clients. Dans un univers financier complexe, cette rigueur représente notre avantage concurrentiel le plus précieux.

Maurice doit-elle intensifier ses partenariats avec l’Afrique, et comment ?
L’Afrique représente incontestablement l’une des opportunités géostratégiques les plus significatives du XXIe siècle. Avec sa démographie dynamique, l’émergence de ses classes moyennes, son potentiel de consommation intérieure et sa numérisation accélérée, le continent incarne une croissance structurelle remarquable.

Maurice bénéficie d’atouts géographiques et culturels uniques pour se positionner comme la plateforme financière privilégiée de cette expansion africaine. Nos fondements sont solides : conventions fiscales bilatérales, traités de non-double imposition, connectivité aérienne croissante, présence d’institutions financières régionales établies.

L’ambition doit cependant dépasser la simple intermédiation pour embrasser une vision transformatrice. C’est dans ce contexte que nous devons développer des fonds d’investissement panafricains capables de canaliser l’épargne locale et les capitaux internationaux vers des projets à fort impact. Le soutien aux fintech africaines depuis Maurice, avec un environnement réglementaire stable et un accès facilité aux capitaux, constitue ainsi une priorité stratégique.

Les synergies potentielles entre nos management companies, institutions financières et incubateurs des deux côtés de l’océan Indien sont considérables. Cette coopération doit s’ancrer dans une approche respectueuse des spécificités locales, fondée sur la compréhension fine des réalités de terrain et la construction de partenariats équilibrés.

L’avenir du secteur financier mauricien se dessine inexorablement à travers sa capacité à tisser des liens intelligents, durables et mutuellement bénéfiques avec l’Afrique. Cette vision stratégique transcende les opportunités commerciales immédiates pour s’inscrire dans une logique géopolitique de long terme, positionnant Maurice comme l’interface naturelle entre l’Afrique en expansion et les marchés financiers mondiaux. En mobilisant son réseau, son expertise transfrontalière et sa capacité d’innovation pour renforcer les passerelles financières entre les deux continents, Necker Finance entend jouer un rôle clé dans cette dynamique.