Assurance longue durée : les cinq contraintes d’un marché pesant Rs 10 milliards

Malgré les Rs 10,4 milliards de plans d’assurance longue durée (assurance vie et pension) souscrites par des Mauriciens en 2017, ce segment de l’industrie de l’assurance connaitrait néanmoins quelques difficultés. D’où une demande pour la réintroduction de mesures incitatives dans le but d’encourager les Mauriciens à souscrire des assurances longue durée.

Cette demande a été faite par l’Insurers’ Association of Mauritius (IAM) au ministère des Finances dans le cadre des exercices de consultations pré-budgétaires. L’association considère que la population a, au fil des années, délaissé les assurances longue durée. Plusieurs contraintes sont avancées par l’IAM pour justifier ce désintérêt.

• Mesure incitative éliminée. Jusqu’à 2006, les souscripteurs d’assurance longue durée pouvaient déduire de leurs taxes le montant qu’ils reversaient aux compagnies d’assurance. C’est ce qu’indique Vasish Ramkhalawon, secrétaire de l’IAM. « Ce qui avait, à l’époque, encouragé bon nombre de personnes à investir dans des assurances longue durée, telles que l’assurance vie ou pension parmi d’autres », explique-t-il tout en soulignant que cette mesure a été retirée en 2006.
• Double imposition. Actuellement, les souscripteurs de plans de pension sont sujets à une double imposition. « Le salaire du souscripteur est sujet une première fois à l’impôt. De ce montant, il reverse une partie à la compagnie d’assurance pour son plan de pension. Ensuite lorsqu’il touche sa pension, la taxe est à nouveau déduite de cette somme », fait ressortir le secrétaire de l’IAM.
• Taux d’épargne en baisse. L’IAM fait ressortir que le taux d’épargne en 2018 est descendu à moins de 10 %. « C'est-à-dire que les Mauriciens ont développé une préférence pour la consommation à court terme, délaissant ainsi peu à peu cette culture d’épargne, incluant une considération pour leur pension », souligne Vasish Ramkhalawon.
• Tendances démographiques. Une évolution dans les tendances démographiques a été notée par l’IAM, notamment à travers une espérance de vie à la hausse alors qu’à contrario le taux de fertilité est à la baisse. Ce qui, à la longue, pèsera lourd, selon notre interlocuteur, sur les contributions pour la retraite mais aussi sur le budget de la Santé.
• Dépendance accrue à l’État. Les attentes chez les Mauriciens seraient à la hausse, couplées à un accroissement de leur niveau de vie. L’IAM est d’avis que cela accentuera davantage une dépendance au soutien de l’État lorsque les Mauriciens atteindront l’âge de la retraite.

D’où la nécessité, selon l’Insurers Association of Mauritius, d’encourager la population à préparer  davantage leur futur. Un des moyens serait la souscription à un plan de pension. De ce fait, l’Insurers’ Association of Mauritius demande la réintroduction des mesures incitatives pour encourager l’épargne dans la durée, notamment à travers les plans de pension. D’autant plus que cette pratique serait avantageuse pour le souscripteur. « À titre d’exemple, cela a l’avantage de protéger les familles contre la mort soudaine d’un des leurs, contre la maladie, le handicap et d’un revenu insuffisant à l’âge de la retraite », fait valoir Vasish Ramkhalawon.

8 sociétés pour Rs 10 milliards

Huit compagnies d’assurance se partagent le marché de la Long Term Insurance, notamment : SICOM, National Insurance Company Ltd (NIC), Swan, Mauritius Union, Life Insurance Corporation (LIC), Metropolitan Insurance et Island Life Insurance. Les assurances à longue durée se déclinent en trois catégories : Linked Long Term Insurance, l’assurance-vie et les plans de pension.

De Rs 3,2 milliards en 2013, la contribution aux plans de pensions connaît une progression constante chaque année : Rs 3,5 milliards en 2014, Rs 4 milliards en 2015, Rs 4,2 milliards en 2016 et Rs 4,5 milliards en 2017. Idem pour la Linked Long Term Insurance qui est passée de Rs 1,5 milliard en 2013 à Rs 2 milliards en 2017. Enfin, le Long Term Insurance Companies Asset Hold, soit les biens, titres et autres produits dans lesquels les assurances ont investi, a vu ses contributions passer de Rs 106 milliards en 2013 à Rs 99,8 milliards en 2017. 

La chute de la BAI plombe l’assurance-vie

Le démantèlement de la BAI en 2015 n’a pas été sans conséquences pour les assurances à longue durée, surtout l’assurance-vie. Cela s’est d’ailleurs traduit dans les chiffres publiés par la Financial Services Commission (FSC) pour l’assurance-vie (Life Premium). De Rs 10,4 milliards en 2013, la contribution aux assurances vie est passé à Rs 11,3 milliards en 2014 (+8 %) avant de faire une chute vertigineuse à Rs 3,6 milliards en 2015 (-70 %). Pour 2016 et 2017, les montants s’élèvent à Rs 3,7 milliards et Rs 3,9 milliards respectivement.